21世纪经济报说念记者郭聪聪实习生刘晴北京报说念

2025年6月末，饱读动逐日1%超高收益率的数字答理平台“DGCX鑫慷嘉”顷刻间崩盘。该平台首创东说念主黄鑫在投资东说念主群聊中抛下一句“我已在外洋，因为你们的钞票与才气不相匹配”后绝对失联，留住投资者独自面对无法提现的数字账户。

令东说念主骇怪的是，多地监管部门自2025年1月起就针对该平台屡次发出预警，但鑫慷嘉仍然在暴雷前一个月自便吸纳资金。21世纪经济报说念记者采访了多位上当东说念主士以及里面“小团长”，试图归附这场骗局终末时辰的自便与总共。

“咱们即是用来填坑的”

“咱们即是用来填坑的。”来自山西的宝妈王佳（假名）向21世纪经济报说念记者无奈说说念。

记者经了解得知，在一又友的保举下，王佳于6月22日参与了该平台的投资。然而，她还没来得及拿到答应中的逐日1%收益，6月25日就发现无法提现了。

记者暗访得知，这场骗局崩盘其实早有头绪。一位自称刘阳（假名）的鑫慷嘉平台“小团长”向记者线路：“有一部分东说念主成了既得利益者，此后续入场的东说念主不外即是来填坑的。”他告诉记者，早在5月中旬，部分中枢团队成员就已察觉到平台情景有异，“他们所在的团全员挫折撤出，没遭受任何亏蚀。”

这种幸运的心态，适值折射出此类骗局催生的无理投契逻辑：部分早期记挂者以“先知先觉”自居，甚而在外交平台夸耀“提前跑路”的“战绩”，误导他东说念主以为“音问通畅即可赚钱”。但履行上，这些“幸存者”的收益履行是对后期投资者的攫取，而当更多东说念主效仿“踩点记挂”的投契行为，反而会加快堕入骗局。

就在神情系统无法提现之时，平台方还抛出了所谓的“责罚有计划”，妄图作念终末的“收割”。

该有计划要求用户按捏仓金额的10%交纳“税金”，并答应“征税”后不仅可立即提现，还能不息享受逐日1%的高收益。但附加要求是：累计收益达100枚USDT后方可提现，且手续费高达50%。

鑫慷嘉平台催用户交税图源：网友发帖

不少投资者抱着终末一点但愿交纳了“税金”，却依旧无法提现，这才雄厚到我方再次落入了平台的圈套，遇到了终末一次收割。

素喜智研高档研究员苏筱芮对21世纪经济报说念记者分析说念：“与以往的犯罪集资或传销案件比拟，鑫慷嘉事件在天赋方面进行了伪装，还欺诈了币圈一些新兴成见，如实比以往的骗局更具蛊卦性。”她告诉记者，只强调收益、不袒露风险，答应高息酬金、稳赚不赔的，一般王人是“击饱读传花”类的资金盘骗局。

365%年化收益背后的庞氏架构

“DGCX鑫慷嘉”究竟是奈何让广大投资者深陷其中的？

分析来看，这是一个以捏造货币投资为幌子，答应逐日1%的高额收益率的“答理平台”。该平台以“联通迪拜本钱，打造大家钞票平台”为宣传标语，宣称与中东最大的原油期货交往平台DGCX（迪拜黄金与商品交往所）相助，并宣称“与中石油完了计谋条约”，迷惑大批投资者参与。

超高收益引诱是这类平台最有用的获客妙技。鑫慷嘉宣传的“逐日1%收益”换算成年化收益率高达365%，是银行答理居品的近百倍。更秘密的是，通盘交往均通过USDT（泰达币）结算，欺诈捏造货币跨境流动的特色遁入监管。

苏筱芮指出：“平台刻意耻辱了正规踏实币与骗取器具的分别，果然的USDT需要100%准备金监管，而骗局中的USDT仅当作资金池转机器具，最终流入违纪分子口袋。”

与此同期开云kaiyun，平台的传销式层级瞎想保管了骗局运转。据了解，平台构建了“四大战区+9级军衔”的拉东说念主头机制，从“班长”到“司令员”，级别越高，奖励越丰厚，这种层级激发模式促使投资者束缚发展下线，酿成了深广的资金链条。每位新东说念主投资者需交纳最低1000USDT的初学费，大部分新东说念主会告成将资金转给上司代为操作。前期投资者的收益履行上起头于后期投资者的干涉，典型的庞氏骗局特征展露无遗。

对于鑫慷嘉平台的运作模式，又名资深业内众人对记者分析称，其履行上是一个庞氏骗局与传销架构的引诱体。它通过直赞好意思励、团队佣金等面孔教授束缚招募新成员，酿成层级返利的结构。这种模式在莫得新资金进入的情况下，势必无法捏续，最终的后果只关联词资金链断裂。

早在1月已有风险教唆

事实上，对于“DGCX鑫慷嘉”的风险教唆，关联部门早已发出。

2025年1月，宜宾市叙州区财政局就发布了风险教唆称，该区存在以线上线下面孔宣传“DGCX”交往所投资的行为，涉嫌开展犯法金融行为。4月，宜宾市珙县打击和处置犯罪集资职责携带小组再次发布风险教唆，明确指出“DGCX鑫慷嘉”盗用DGCX花样，疑似开展传销行为。

6月3日，湖南省地点金融经管局再次预警，揭露其通过捏造币交往与多层级“拉东说念主头”分利模式展业，存在较大的犯罪集资风险。

令东说念主缺憾的是，这些警示并未梗阻资金自便涌入，也侧面响应出投资者对于投资神情风险访问的不严谨和普遍存在的幸运心扉。

深耕投资领域的自媒体博主木木（假名）就告诉21世纪经济报说念记者，这类平台的运营机制粗犷呈现阶段性特征：

生长久：瞎想平台框架，内测期测试系统破绽；

洗盘期：崇敬上线并运转发展下线，公测期迷惑散户入场；

实行期：通过告白宣传、建群拉东说念主扩大边界；

爆发期：借助会员拉新酿成裂变并运转运筹帷幄跑路；

衰败期：在老投资者记挂后试图稳住场地，最终进入收割期完成敛财并跑路。

他向记者线路，当今已有多名粉丝因鑫慷嘉暴雷事件向其求援，在求援的群体中女性群体占比较高，且多是通过身边九故十亲构兵到此类投资。

金娜娜（假名）向本报记者论说，她年过五旬的母亲在酒店餐厅职责时，因平台实行团队同样到餐厅就餐而被逐渐“洗脑”，最终瞒着家东说念主干涉7000元集中。“母亲平日连卡顿的手机王人舍不得换新，却在不与家东说念主接洽的情况下就投了钱。”她无奈论说说念。

“通盘答应高息收益的此类神情履行王人是骗取。”木木强调，这类项计划风险特征显赫：一是宣称“高收益、稳赚不赔”；二是依靠“拉东说念主头”模式保管运转；三是短缺履行盈利的神情或居品；四是通过“短期快速酬金”制造投资紧迫感。

对于投资者奈何避坑，苏筱芮提议，投资前可通过搜索引擎、外交媒体等渠说念，了解该投资神情是否照旧被研究监管部门进行过预警或是开展风险教唆——像鑫慷嘉事件中，多地金融监管部门提前发布的警示信息，本可成为紧要的风险过滤器。

同期，她相配提醒，投资者对自己判辨之外的投资品类应保捏敬畏，“对于自己不闇练的投资品类不粗放入局，尽量保捏远隔”。